场外衍生品收益结构手册.pdf
文档页数：109文档大小：4.74MB文档格式：pdf场外衍生品收益结构手册 第二版
内部参考，请勿外发
第一章：线性类DeltaOne
第四章：雪球类自动赎回型结构Autocallable
1.1收益互换TRS1.2跨境收益互换1.3指数增强1.4 Risky期权
4.1雪球Snowball4.2保底雪球4.3红利雪球4.4阶梯雪球Stepdown4.5降落伞雪球4.6折价建仓雪球4.7OTM雪球4.8FCN固定票息结构FixedCouponNotes4.9高参与率增强型雪球4.10奖励赔付雪球（增强型雪球，看涨型/二元型）4.11双降雪球4.12分层雪球4.13凤凰（含OTM凤凰）4.14看跌雪球BearishSnowball4.15看涨触发Trigger4.16看涨保底触发4.17看涨自动赎回（小雪球）AutocallNotes
第二章：香草类
2.1香草看涨期权（平值、实值、虚值）VanillaCall2.2香草看跌期权VanillaPut2.3上端分成式看涨期权（8080）2.4看涨价差期权CallSpread2.5备兑收益增强（持股卖出看涨）CoveredCall2.6卖出看跌SellPut
第三章：奇异类（不含雪球）
3.1累购期权KODA（敲出终止型）3.2累沽期权KODD3.3累计折价建仓期权（临停型）3.4安全气囊Airbag（封顶型/上端分成型）3.5二元看涨期权Digital3.6二元看跌3.7看涨一触式One-touch3.8美式看涨鲨鱼鳍SharkFin3.9欧式看涨鲨鱼鳍3.10欧式看跌鲨鱼鳍
第五章：商品类
5.1亚式期权5.2价差期权Outperformance5.3三领口结构（海鸥结构）Seagull5.4各类商品累计结构
结构概览：方向性观点、波动率预期、兑现时间
注2：圆圈大小代表投资者对挂钩标的未来波动率预期高低 （以上仅为大致程度参考，结合具体观点调整）
1.1收益互换TotalReturnSwap1.2跨境收益互换1.3指数增强1.4Risky期权
收益互换TotalReturnSwap
支付固定成本，换取挂钩标的的浮动收益
交易结构：
结构说明：
1.业务介绍：客户签署SAC协议，支付保证金和固定成本（交易费用等），收取挂钩标的的浮动收益.包括多头、空头和多空三种类型；产品策略：市场中性策略、打新、T0策略的私募产品；
2.交易需求：大类资产配置、风险对冲、保护持仓信息、跨境投资等；
3.可选标的：个股、指数、股指期货、商品期货、ETF、沪深港通标的等；
交易模式：
互换类型 特点 保证金 交易费用 浮动收益空头互换 风险对冲，实现做空标的的投资观点 最低20% 融券成本等 -（到期结算价格-期提高资金使用效率 （到期结算价格-期初 初价格）×数量多头互换 通过互换享有挂钩标的损益，保护持仓信息 100%全本金 手续费、印花税等 价格）×数量多空互换 多一篮子股票或商品，空一篮子股票/指数（权益类暂不开 或商品，风险对冲，提高资金使用效率，降 根据标的确定 资金成本融券成本 一篮子收益轧差展） 低组合保证金
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